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煤價(jià)下行倒逼信貸轉(zhuǎn)向 不搞一刀切

內(nèi)蒙古鄂爾多斯、山西朔州以及陜西榆林,曾是投資人趨之若鶩的“煤炭金三角”。如今,在宏觀經(jīng)濟(jì)下行和煤炭消費(fèi)增速放緩、煤礦產(chǎn)能建設(shè)超前、進(jìn)口煤大幅增加等因素影響下,“坐在煤上數(shù)錢”的日子一去不復(fù)返。

業(yè)內(nèi)專家指出,面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的壓力,依靠資源帶動(dòng)投資、投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的省份,在結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型過程中面臨的困難最大,政策要求銀行信貸支持實(shí)體企業(yè),但對(duì)于這些資源型的省份而言,實(shí)體企業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)密切關(guān)聯(lián),因此,信貸投放和防風(fēng)險(xiǎn)之間還需要兼顧平衡。

8月13日最新一期環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格報(bào)收于481元/噸,這已是該指數(shù)連續(xù)第十一周下降,繼續(xù)刷新2010年10月13日發(fā)布以來的最低紀(jì)錄。與此同時(shí),沿海的煤炭需求也在繼續(xù)回落。截止8月17日,沿海六大電廠庫煤炭日耗量57.25萬噸,已經(jīng)連續(xù)4天低于60萬噸運(yùn)行。

“從中長期來看,中國煤炭產(chǎn)能過剩、進(jìn)口煤量高位徘徊與中國經(jīng)濟(jì)下行、環(huán)保壓力導(dǎo)致煤炭需求減少之間的根本矛盾仍難以解決,國內(nèi)煤價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行的格局將持續(xù)?!毕⑼茉捶治鰩熰囁幢硎尽?/p>

“目前,有50%以上的企業(yè)出現(xiàn)了減發(fā)、欠發(fā)、緩發(fā)職工工資的現(xiàn)象?!敝袊禾抗I(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長王顯政坦言。據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),今年上半年,我國已有9個(gè)省份出現(xiàn)煤炭的全行業(yè)虧損,36家大型企業(yè)中有20家企業(yè)虧損、9家企業(yè)處于盈虧邊緣,全國煤炭企業(yè)虧損面超過70%。尤其在山西、內(nèi)蒙古、黑龍江等多個(gè)地區(qū)的煤企都存在減薪、欠薪的情況。

按照內(nèi)蒙古銀監(jiān)局的要求,商業(yè)銀行需監(jiān)測(cè)分析煤炭、電力、鋼鐵、稀土制造、房地產(chǎn)等重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域。同時(shí),各銀行機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格限制“兩高一剩”貸款,加大落后過剩產(chǎn)能的轉(zhuǎn)讓、消化等處置工作,堅(jiān)決壓縮退出存量貸款,騰出更多信貸資源。

在商業(yè)銀行看來,面對(duì)能源、資源型地區(qū),又要兼顧產(chǎn)能過剩行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和自身風(fēng)險(xiǎn)控制,信貸投放方向更需要權(quán)衡。

“我們基本沒對(duì)煤炭行業(yè)停止貸款,而是傾向于對(duì)與清潔能源相關(guān)的煤化工行業(yè)投放貸款,與國家審批的這類項(xiàng)目掛鉤。”中信銀行內(nèi)蒙古分行副行長李剛說。

國開行內(nèi)蒙古分行高層也表示,信貸投放方向?qū)⒅赜诿褐葡N、煤制氣、煤制油等煤炭深加工及風(fēng)電、光伏發(fā)電等清潔能源項(xiàng)目。

冒進(jìn)

煤化工盈利難暗藏貸款風(fēng)險(xiǎn)

在政策層面上,2013年煤化工項(xiàng)目審批開始松動(dòng)?!叭ッ焊臍狻焙蟪霈F(xiàn)的巨量替代能源缺口,為天然氣也帶來了一輪發(fā)展黃金周期,以煤制油氣為代表的現(xiàn)代煤化工迎來發(fā)展機(jī)會(huì)。

山西、內(nèi)蒙古在內(nèi)的各個(gè)煤炭大省紛紛將新型煤化工作為戰(zhàn)略支柱產(chǎn)業(yè),規(guī)劃投資數(shù)萬億元于煤制氣、煤制油等新型煤化工領(lǐng)域。不少煤炭企業(yè)、油氣企業(yè)甚至電力企業(yè)也開始布局,2013年8月到2014年2月僅僅7個(gè)月內(nèi),就有11家企業(yè)與地方政府簽訂項(xiàng)目投資合同,計(jì)劃項(xiàng)目總產(chǎn)能達(dá)到780億立方米。在一些地方,盡管企業(yè)還沒有拿到國家發(fā)改委的批復(fù),但項(xiàng)目早已開始建設(shè),這一現(xiàn)象在煤炭富集地尤其明顯。

據(jù)統(tǒng)計(jì),我國處于運(yùn)行、試車、建設(shè)和前期工作階段的煤制油項(xiàng)目26個(gè)、煤(甲醇)制烯烴項(xiàng)目58個(gè)、煤制天然氣項(xiàng)目67個(gè),如果全部投產(chǎn),預(yù)計(jì)2020年可能形成4000萬噸/年煤制油產(chǎn)能、4100萬噸/年烯烴產(chǎn)能、2800億立方米/年煤制天然氣產(chǎn)能。公開數(shù)據(jù)顯示,煤制油等均是每萬噸需投資億元,這意味著到2020年,煤化工投資額累計(jì)將超過千億,甚至萬億。

如此大的資金需求,對(duì)銀行而言,轉(zhuǎn)戰(zhàn)煤化工行業(yè)投放信貸,似乎是對(duì)傳統(tǒng)煤炭采掘業(yè)信貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一大突破口。不過,也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,煤化工項(xiàng)目對(duì)資金量和技術(shù)要求高,并非一般小企業(yè)所能及,目前還沒有一種成功的盈利模式,因此,銀行對(duì)該領(lǐng)域的信貸投放前景和風(fēng)險(xiǎn)尚待觀察。

有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,煤化工生產(chǎn)中轉(zhuǎn)化1噸煤用于煤制油或煤制烯烴,需用水約10噸至15噸。真正上規(guī)模的煤化工企業(yè),每小時(shí)的用水量約為2000噸至3000噸。而且,煤化工行業(yè)碳排放量較大,預(yù)計(jì)2015年達(dá)到4.7億噸,因此,能源轉(zhuǎn)化效率、二氧化碳排放、水耗等方面一直備受詬病。一些地區(qū)發(fā)展新建項(xiàng)目的積極性很高,也出現(xiàn)了一些不顧環(huán)境、水資源現(xiàn)狀和技術(shù)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力而盲目發(fā)展的現(xiàn)象。

從煤化工的盈利現(xiàn)狀來看,并不盡如人意,諸如伊泰集團(tuán)鄂爾多斯和潞安集團(tuán)長治間接液化項(xiàng)目年均產(chǎn)能僅為16萬噸,而且由于相關(guān)業(yè)務(wù)的持續(xù)虧損及自身業(yè)務(wù)重心調(diào)整,中海油、國電公司以及初嘗煤制氣成果的大唐國際相繼披露消息,將剝離旗下煤制油氣項(xiàng)目、逐步退出煤化工領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

今年7月17日,能源局發(fā)文提高煤制油氣項(xiàng)目準(zhǔn)入門檻,禁止建設(shè)年產(chǎn)20億立方米及以下規(guī)模的煤制天然氣項(xiàng)目和年產(chǎn)100萬噸及以下規(guī)模的煤制油項(xiàng)目;并提出,沒有列入國家示范的項(xiàng)目,嚴(yán)禁地方擅自違規(guī)立項(xiàng)建設(shè)。

糾結(jié)

調(diào)結(jié)構(gòu)面臨信貸投放兩難

今年7月31日,全國煤炭行業(yè)脫困工作會(huì)議召開,調(diào)減產(chǎn)量、提升價(jià)格、加快小煤礦退出等措施密集推出。

銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力,依靠資源帶動(dòng)投資,投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的省份在結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型過程中,面臨的困難最大,政策要求信貸支持實(shí)體企業(yè),但對(duì)于這些資源型的省份而言,實(shí)體企業(yè)卻和產(chǎn)能過剩行業(yè)密切關(guān)聯(lián),因此,信貸投放和防風(fēng)險(xiǎn)需要兼顧平衡。

記者調(diào)研獲悉,今年上半年,內(nèi)蒙古地區(qū)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)在煤炭、電力、交通、制造業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)的貸款余額達(dá)6085.08億元,占全部貸款余額的41 .7%。制造業(yè)貸款達(dá)到1829億元,同比增長12.67%,其中煤炭行業(yè)貸款余額1014億元,同比增長9%,包括了對(duì)煤企兼并重組的信貸投放。

8月14日,國務(wù)院辦公廳《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》指出,“保持貨幣信貸總量合理適度增長”,其中就包括“切實(shí)執(zhí)行有保有控的信貸政策,對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)中有市場(chǎng)有效益的企業(yè)不搞一刀切。”

據(jù)了解,商業(yè)銀行對(duì)煤炭企業(yè)的貸款利率基本是上浮15%,且貸款的行業(yè)集中度控制在10%左右。

中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)清潔煤綜合利用部主任張紹強(qiáng)說,煤化工不是萬能的,必須和煤炭開采企業(yè)整體效益最大化統(tǒng)籌考慮,不能只搞單打一的鼓勵(lì)發(fā)展模式。另外,現(xiàn)代煤化工工藝還要考慮到對(duì)環(huán)境的影響,做好上下游的銜接,通盤考慮產(chǎn)業(yè)鏈條的布局。

工行江蘇省分行高級(jí)信貸專家劉任捷指出,銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)應(yīng)該是互動(dòng)的,某些方面是適應(yīng),某些方面是主導(dǎo)推進(jìn)。銀行對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)里都實(shí)行了較為嚴(yán)格的管理,比如鋼鐵、水泥、太陽能、光伏、玻璃等,也都提出了今年減少多少產(chǎn)能的目標(biāo),實(shí)行了分類指導(dǎo)和較為嚴(yán)格的要求,但對(duì)企業(yè)性質(zhì)沒有劃分,主要還是會(huì)考慮技術(shù)的先進(jìn)性和環(huán)保達(dá)標(biāo)的要求,因此銀行信貸投放也不會(huì)一刀切。


(來源:國家石油和化工網(wǎng))